Lots, levier et risque

Le ticket dimensionne un ordre de l’une des trois façons suivantes. Le sélecteur à droite de Taille la choisit : % Risque est proposé sur tous les instruments. lot est proposé sur les instruments qui se traitent en lots : Marchés et horaires les liste, avec ce que représente un lot. La devise est proposée dès que vous êtes connecté, et toujours sur un instrument qui ne se traite qu’au montant. Les captures d’écran de cette page proviennent d’un compte de démonstration doté de 10 000 USD. Chaque prix et chaque chiffre qui y figure est un exemple.

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Taille en lots

Saisissez la taille dans Taille. Un lot est une quantité fixe de l’instrument : 100 000 euros sur EUR/USD, un bitcoin sur BTC/USD, 100 titres sur une action. Le champ accepte autant de décimales que le pas de l’instrument, 0,01 lot sur une paire de devises et 0,001 sur BTC/USD, et le ticket refuse une taille inférieure au minimum de l’instrument ou supérieure à son maximum : Taille minimale : 0.01. La barre sous le champ règle la taille en part de la plus grande que votre marge libre couvre à ce levier, ou du maximum de l’instrument lorsque celui-ci est plus petit. Les estimations disent ce que représente la taille. Pour 0,1 lot d’EUR/USD acheté à 1,10947 : Le ticket calcule à partir du prix d’exécution avec plus de décimales que la ligne n’en affiche, si bien qu’un produit calculé sur le prix arrondi peut différer de son chiffre de quelques centimes.

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Comment le levier est déterminé

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Levier en lots

Un ordre en lots s’ouvre au levier que vous avez réglé pour sa classe d’actifs : cliquez sur l’engrenage en haut à droite, puis sur Réglages, Préférences de trading, Levier par classe d’actifs. Le bloc s’affiche tant que votre Saisie des ordres est sur Lots. Le ticket ne demande pas le levier : il l’indique parmi les estimations, avec la classe à côté, sous la forme Levier (Forex). Quand l’instrument autorise moins que votre réglage, l’ordre s’ouvre au plafond de l’instrument et la ligne indique (fixé par l’instrument). Une modification s’applique aux ordres passés ensuite. Le levier de départ d’un nouveau compte, classe par classe, figure dans Levier et marge. En lots, le levier ne change pas la taille : 0,1 lot d’EUR/USD représente 11 094,65 USD de notionnel à n’importe quel levier. Il change la marge immobilisée pour la position, et la distance que le prix peut parcourir avant que la position soit liquidée. À 1:500, l’ordre ci-dessus immobilise 22,19 USD ; à 1:100, il immobiliserait 110,95 USD. Levier et marge donne le mouvement qui liquide une position à chaque levier.

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Levier au montant

Quand vous saisissez un montant, la ligne Levier se termine par un bouton portant le chiffre. Cliquez dessus pour ouvrir Ajuster le levier, choisissez un chiffre sur l’échelle ou tapez un nombre entier, et confirmez avec le bouton qui le reprend, ici Confirmer 1:10. La fenêtre indique la plage de l’instrument. Sur un instrument qui ne se traite qu’au montant, dont la plupart des cryptomonnaies, tant que votre Saisie des ordres est sur Lots, le ticket part du levier que vous avez réglé pour la classe de l’instrument, dans la limite de son plafond, et la ligne nomme la classe. Cela dure jusqu’à ce que vous y choisissiez un chiffre ou passiez à un autre instrument. Au montant, le levier fixe la taille : le montant est la marge, et la position vaut le montant multiplié par le levier.

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Taille au montant

Saisissez un montant dans la devise de votre compte : c’est la marge que l’ordre immobilise. 100 USD à 1:10 ouvrent une Taille de position de 1 000,00 USD d’AVAX/USD, et la Marge requise correspond aux 100,00 USD que vous avez saisis. L’ordre est tout de même envoyé en quantité de l’instrument, selon son pas, si bien que la position peut ressortir quelques centimes sous le montant multiplié par le levier. La barre règle le montant en part de ce que votre marge libre peut engager, ou du montant qui achète le maximum de l’instrument lorsque celui-ci est plus petit. Tant que votre Saisie des ordres est sur Lots, un instrument qui ne se traite qu’au montant l’indique sur le ticket : Ce marché se traite au montant et au levier, pas en lots. Sur un instrument qui se traite en lots, choisir USD règle Saisie des ordres sur Montant + levier dans vos préférences de trading, pour tous les instruments ; choisir lot la remet sur Lots.

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Taille selon le risque

Modifiez le risque ou déplacez le stop, et la taille suit. Quand l’ordre est saisi au montant, la taille s’affiche comme le montant qui achète ces lots. Choisir à nouveau lot laisse dans le champ la taille fixée par le risque, comme point de départ de votre saisie.

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Comment la taille est calculée

Le ticket retient la plus grande taille, selon le pas de l’instrument, dont la perte au stop loss, frais inclus, reste dans la limite de l’argent à risque :

• La perte au stop est la distance entre le prix auquel vous êtes exécuté (le prix propre d’un ordre limite ou stop) et le stop, multipliée par la taille du contrat et par les lots. Le spread est compris dans cette distance : un achat est exécuté à l’ask, et son stop clôture au bid.
• Les frais sont toutes les commissions que l’ordre paie : à l’ouverture sur le prix d’exécution, et à la clôture sur le prix du stop, avec le supplément sur une exécution en dehors de la séance régulière quand il s’applique.

Sur la capture, 0,097 lot de BTC/USD acheté à 79 033,8 avec son stop à 78 243,44 paie, si le stop est exécuté à son niveau : Un pas de plus, 0,098 lot, perdrait 100,57 USD, donc le ticket s’arrête à 0,097. Sans les frais, les mêmes 100 USD auraient acheté 0,126 lot. La ligne @ SL montre le mouvement seul, et la part du solde qu’il représente : ce sont les frais qui portent la perte au stop jusqu’au risque que vous avez fixé.

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Avec plusieurs niveaux de stop

Pour sortir par paliers, cliquez sur Ajouter, puis à nouveau sur Stop Loss, et donnez à chaque ligne sa Part fermée. Le risque compte chaque niveau pour la part de l’ordre qu’il ferme : la distance est la moyenne des niveaux, pondérée par leurs parts, et la clôture de chaque niveau paie sa commission. Ensemble, les niveaux doivent fermer l’ordre entier. La première ligne de stop peut rester sans part : elle ferme alors le reste, et elle doit être le niveau le plus éloigné. Chaque ligne que vous ajoutez indique sa propre part.

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Ce que le risque ne couvre pas

• Un stop exécuté à un prix moins bon que son niveau. Un stop loss clôture au marché dès que le prix l’atteint. Sur un marché rapide ou en gap, il peut être exécuté au-delà de son niveau, et la perte peut dépasser le risque. Voir Comment un stop loss est exécuté.
• Les nuits où la position reste ouverte. Le swap overnight, et les frais d’emprunt sur une action vendue à découvert, sont facturés chaque nuit et ne font pas partie du risque.
• Un prix qui bouge avant l’exécution. La taille est calculée à partir du prix d’exécution affiché à l’écran, et un ordre au marché est exécuté au prix à réception.

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Quand le ticket refuse un ordre

Le bouton d’ordre indique pourquoi :